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Mysteel月报:10月冷轧呈供需双弱 价格弱势震荡调整

概述:9月冷轧价格呈震荡偏弱运行,价格方面月环比下跌65元/吨。从库存角度看,厂库、社库去库水平一般;从供应角度看,9月份大部分钢厂年度检修及部分区域受“限电”政策影响,供应大幅下降;从现阶段市场调…

概述:9月冷轧价格呈震荡偏弱运行,价格方面月环比下跌65元/吨。从库存角度看,厂库、社库去库水平一般;从供应角度看,9月份大部分钢厂年度检修及部分区域受“限电”政策影响,供应大幅下降;从现阶段市场调研情况看,10月冷轧在需求持续走弱的情况下,价格大概率弱势震荡调整为主。

一、冷轧板卷国际市场整体回顾

Mysteel月报:10月冷轧呈供需双弱 价格弱势震荡调整

图一:国内冷板卷板FOB出口价格 数据来源:钢联数据

9月份中国冷轧出口价格小幅下跌,月环比跌2美元/吨。从市场反馈看9月受国内价格弱势震荡调整,出口报价下跌,出口价格跌至1014元/吨左右,不过出口价格依旧处于高位。从数据看,目前国外疫情形势严峻,需求水平偏差,加之国内价格偏弱,内外价差基本持平,预计10月份出口价格保持在1000美元/吨以内,呈小幅下跌趋势。

二、冷轧板卷9月份供应大幅下降

根据的调研,截止9月30日的钢厂生产数据,29家冷轧板卷生产企业产能利用率72.34%,月环比下降8.18%,钢厂周实际产量为73.23万吨,月环比下降8.28万吨。另9月份平均产能利用率为77.1%,年同比下降2.4%。从现阶段各生产企业反馈的情况看,预计10月份部分企业检修结束,10月冷轧供应或将小幅增加。

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图二:冷轧板卷产能利用率走势图 数据来源:钢联数据

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表一:全国冷轧钢厂周生产调查数据 数据来源:钢联数据

三、冷轧板卷原材料出口情况

根据海关数据的统计,8月份,冷轧薄板和冷轧薄宽钢带的出口量为63.91万吨,月环比下降14.73万吨,年同比增加37.63万吨;从数据看,8月出口量继续环比下降,反应出海外需求有所回落,预计10月出口继续呈回落情况。

四、冷轧板卷下游需求情况

(一)市场需求偏弱冷轧板卷库存去化放缓

社会库存方面:截至9月30日本网监测26个城市库存,本周冷轧板卷社会库存116.32,周环比减少1.52,月环比减少0.37,年同比增加3.86。(单位:万吨)

截至9月30日本网监测29个城市库存,本周冷轧板卷社会库存182.59,周环比减少1.25,月环比减少1.41,年同比增加12.75。(单位:万吨)

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表二:全国冷轧周库存调查数据 数据来源:钢联数据

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图三:冷轧板卷厂库走势图 数据来源:钢联数据

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图四:冷轧板卷社库走势图 数据来源:钢联数据

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图五:冷轧板卷总库存走势图 数据来源:钢联数据

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图六:冷轧板卷成交量走势图 数据来源:上海钢联

(二)8月份汽车产销同比继续下降

据中国汽车工业协会统计分析,2021年8月,汽车产销总体延续了下降势头,且同比降幅比上月有所扩大。2021年8月,汽车产销分别完成172.5万辆和179.9万辆,环比分别下降7.4%和3.5%,同比分别下降18.7%和17.8%,降幅比7月分别扩大3.2和5.9个百分点。与2019年同期相比,产销同比分别下降13.4%和8.2%,产销增速均由正转负,且降幅较大。从2019、2020各月销量来看,9-12月的销量水平明显高于前几个月,说明市场需求环比将有所增加,叠加芯片供应紧张的问题,企业生产未来压力仍然很大。

1-8月,汽车产销分别完成1616.6万辆和1655.6万辆,同比分别增长11.9%和13.7%,增幅比1-7月继续回落5.3和5.6个百分点。与2019年同期相比,产销同比分别增长1.3%和2.7%,产销量增幅比1-7月分别回落2.1和1.5个百分点。

展望四季度,我国国民经济运行总体保持稳定,从而支撑汽车消费需求保持稳定;但供给端出现较大波动,其中复杂多变的国内外形势带来诸多不确定性,海外疫情导致的芯片供应短缺问题依旧存在,叠加四季度市场需求的提高也将加剧供应紧张的问题;同时,商用车市场需求的波动以及原材料价格持续在高位都将进一步加大企业成本压力,影响行业运行。综合各方面因素,我们需要审慎乐观地看待行业发展,初步预判全年的市场或将弱于预期。

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图七:汽车产销走势图 数据来源: 钢联数据

(三)汽车库存预警指数环比小幅下降

2021年9月30日,中国汽车流通协会发布的最新一期“中国汽车经销商库存预警指数调查”VIA(Vehicle Inventory Alert Index)显示,2021年9月汽车经销商库存预警指数为50.9%,同比下降3.1个百分点,环比下降0.8个百分点,库存预警指数逼近荣枯线,位于不景气区间。

9月进入旺季,市场需求增加。但芯片短缺、原材料价格上涨、马来西亚疫情等影响仍在延续,减产压力继续加大,新车供应不足。目前热销车型紧缺、车价上涨、交付周期延长,均导致消费者持币观望,影响终端市场销量。

进入10月旺季,缺芯问题尚未缓解,部分地区拉闸限电、疫情反复均会对市场造成冲击。今年不复往年火爆,金九失色,银十未卜。受疫情影响,黄金周出游人员减少,门店客流增加。如果车源供应紧张有所缓解,预计10月环比9月销量,将有所上升。目前,汽车芯片缺口峰值已经过去,未来芯片供应将会缓慢提升,但传导至汽车终端销售还需要3-5个月。

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图八:中国汽车经销商库存预警 数据来源:钢联数据

六、9月份冷轧板卷现货价格弱势震荡

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表三:冷轧板卷具体城市月度价格变化汇总 数据来源:钢联数据

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图九:全国冷轧均价走势图 数据来源:钢联数据

截至9月30日,现全国24个主要城市1.0mm冷轧板卷均价为6485元/吨,9月份累计下跌24元/吨;分城市来看,上海1.0mm宝钢青山卷价为6500元/吨,9月份累计上涨50元/吨,天津1.0mm鞍钢天铁卷价为6340元/吨,9月份累计下跌70元/吨,广州1.0mm鞍钢卷价为6430元/吨,9月份价格环比8月持平,9月份主要城市均呈现价格弱势下跌为主。

(一)冷热价差缩小 镀冷价区间震荡

9月冷热价差缩小,截至9月末冷热价差为657元/吨,月环比缩小109元/吨;镀冷价差为303元/吨,月环比扩大31元/吨。从近期市场的情况看,热轧价格出现明显涨幅,冷轧价格偏弱运行,预计9月冷热价差继续维持在700元/吨,镀冷价差继续保持区间震荡。

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图十:冷热&镀冷价差走势图 数据来源:钢联数据

(二)南北价差扩大 华南消费市场优势凸显

从9月整体市场看,南北价差区间震荡。截至9月底,广州与上海价差为-70元/吨,广州与天津价差为100元/吨.,从价差看,短期南下资源备一定价格优势,长期需看华南地区消费好转情况。

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图十一:冷热区域价差走势图 数据来源:钢联数据

七、10月钢市预测:10月冷轧呈供需双弱 价格弱势震荡调整

供应方面:BG、AG9月轧机检修结束。预计10月恢复生产;MG9月高炉检修即将结束,从市场反馈情况看,预计10月冷系供应增加;另外部分区域受限电影响,冷轧供应有一定程度下降,预计10月份Myteel冷轧样本钢厂产能利用率维持在77%左右,整体供应小幅增加。

需求方面:进入10月旺季,缺芯问题尚未缓解,部分地区拉闸限电、疫情反复均会对市场造成冲击,汽车主机厂反馈10月整车生产环比9月继续下降4%-5%左右;家电用钢方面,国内消费明显不如去年,叠加家电外需持续走弱,预计10月份冷轧需求环比9月继续下滑。

成本方面:从市场调研情况看,长流程冷轧生产企业利润维持在500/吨,在利润尚可的情况下,长流程冷轧生产企业生产积极性尚可;独立轧钢企业目前利润维持在100元/吨,近期热轧价格涨幅明显,冷热价差有进一步收缩可能,因此10月独立轧钢企业在成本偏高的情况下,生产积极性一般。

10月冷轧整体呈供需双弱格局,厂库继续向社库转移,国庆假期长假过后,冷轧总体库存或将呈现增库,在消费不及预期的情况下,市场整体心态上较为悲观。综上所述,10月冷轧价格价格弱势震荡调整。

 

 

来源:我的钢铁

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作者: 小编

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