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TPO PVC柔性光伏支架

我国光伏支架行业投资逻辑及个股龙头全梳理

光伏支架10周年

摘要:光伏支架是光伏电站的“骨骼”,它承载着光伏电站的发电主体,是光伏发电系统中不可或缺的重要组成部分。光伏支架随着光伏技术的不断提升,光伏发电成本随之下降,未来光伏发电增长空间大,将受光伏电站新增装机…

摘要:光伏支架是光伏电站的“骨骼”,它承载着光伏电站的发电主体,是光伏发电系统中不可或缺的重要组成部分。光伏支架随着光伏技术的不断提升,光伏发电成本随之下降,未来光伏发电增长空间大,将受光伏电站新增装机容量增长而增长。

关键词: 产能扩张 渗透率高

一、光伏支架行业综述

1、光伏支架简介

光伏支架被称为光伏电站的“骨骼”,是太阳能光伏发电系统中为了支撑、固定、转动光伏组件而设计安装的特殊设备,是光伏发电系统中不可或缺的重要组成部分,属于国家加快培育和发展的七大战略性新兴产业中的新能源产业。

光伏支架作为光伏电站重要的组成部分,它承载着光伏电站的发电主体。光伏支架占系统成本的10%-20%,其技术水平和性能优劣直接影响光伏电站的发电效率及投资收益,对光伏发电系统来说十分重要。

光伏支架

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2、光伏支架分类

光伏支架,主要由立柱、主梁、檩条、焊接件、基础等组成,根据后期是否可以自由调节角度分为固定支架和跟踪支架。

固定支架一般以一年中获得太阳辐照最大的倾角作为组件的安装倾角,角度一般不可调或需要季节性手动调节(部分新品可实现远程或自动调节)。

跟踪支架则可以通过实时跟踪太阳方位,主动调整组件朝向以最大化利用太阳辐照,进而提升发电量,实现更高发电收益。根据结构系统不同,跟踪支架分为单轴和双轴,其中单轴又分为平单轴和斜单轴,目前市场主流产品是平单轴和斜单轴。

光伏支架产品行业分类

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3、我国光伏支架行业发展现状

我国光伏支架行业目前的供给能力需参考头部企业的出货情况。根据365光伏每年评选的中国光伏支架TOP20企业名单,2015-2020年,我国主要光伏支架企业的全球出货量呈现出波动上升趋势,在2020年出货量大幅增加。2017年,主要企业的光伏支架全球出货量为27834MW,2018、2019两年间出现了一定程度下滑。2020年,由于全球新能源投资热潮,全球光伏装机量增加带动光伏支架出货量大增,达到43286MW。

2016-2020年中国TOP20光伏支架企业全球出货量

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我国光伏支架供给水平参考当年头部企业的出货量增速情况。从TOP20企业的全球出货量增速来看,2016-2020年呈现出先下降后上升的趋势,最低点发生在2018年,全球出货量增速为-13.5%,全球光伏行业也在这年陷入颓势,随着2019年光伏市场逐步回暖,光伏支架企业全球出货量增速也开始出现回升,并在2020年其增速高达69.2%。

2016-2020年中国TOP20光伏支架企业全球出货量增速情况

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二、光伏支架行业发展趋势

1、光伏支架在电站系统的地位日益提升

随着建造光伏电站的优质场地有所减少,越来越多的光伏电站建设在环境恶劣、土地不平整的地区。这就对光伏支架的稳定可靠性提出了更高的要求。与此同时,在光伏补贴逐步退坡的背景下,光伏支架作为降本增效、提高电站投资效益的重要产品,在电站投资行业中的地位已显得愈发重要。

2、跟踪支架产品占比稳步提升

跟踪支架较固定支架而言,可有效减少太阳能损耗,发电量增益明显。随着跟踪支架可靠性提升、造价成本降低、以及光伏平价上网趋势倒逼电站投资者更重视发电效率等因素,近年来光伏跟踪支架的应用越来越普及。从全球来看,目前美洲地区依旧是光伏跟踪支架的主要市场,占全球跟踪支架需求的一半以上,其中美国为全球跟踪支架的第一大市场。但近年来很多新兴光伏市场,例如亚太、中东、澳大利亚及非洲,跟踪支架的需求不断上升。

3、光伏电站的智能化趋势带动光伏支架成为新一代信息技术

随着人工智能、物联网、大数据等新一代信息技术的蓬勃发展,光伏行业领先企业开始尝试将其应用于光伏支架中。未来光伏电站将向自动化、高效化及智能化发展,而光伏支架系统将成为新一代信息技术在光伏电站项目中的重要应用场景之一,以此来提高整个电站的发电量,从而提升投资回报率。

三、光伏支架行业发展前景

1、光伏支架出货量将进一步提升

光伏支架随着光伏技术的不断提升,光伏发电成本随之下降,未来光伏发电增长空间巨大。光伏支架作为光伏电站的关键设备之一,将受光伏电站新增装机容量增长而增长。

全球光伏支架出货量维持稳定增长,受到疫情的影响,2020年增速减缓,出货量为125.7GW。随着疫情得到有效控制及可再生能源的前景广阔,预计2022年全球光伏支架出货量将达142.1GW。

2016-2020年全球光伏支架出货量预测趋势图

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2、跟踪支架未来市场渗透率提升空间广阔

受益于跟踪支架可靠性提升,造价成本降低,光伏平价上网趋势倒逼电站投资者更重视发电效率、双面组件不断推广应用等因素的影响,跟踪支架在光伏支架中的比重将会不断提升,对固定支架形成部分替代。

2020 年中国跟踪支架市场渗透率仅为 18.7%,远低于美国70%的渗透率,距世界平均水平30%也有一定差距。相比于美国目前市场渗透率,在跟踪支架经济性和光伏“降本提效”的驱动下,未来国内及世界其他地区渗透率提升空间广阔。

根据 CPIA 和 IHS Markit 的预测,2024 年中国市场跟踪支架渗透率将达到 25%左右,全球跟踪支架新增装机将超过 150GW,渗透率达到 50%左右。

四、龙头个股投资逻辑

1、中信博

为世界领先的光伏跟踪支架系统、 固定支架系统及 BIPV 系统制造商和解决方案提供商。公司在光伏支架领域进行全球布局, 整合全球资源,锻造全球竞争力。2017 年至 2020 年,公司跟踪支架年出货量均位列全球 前四,2020 年全球市占率达 8%。

公司积极拓展跟踪支架业务,实现全球化布局。2016-2020 年公司跟踪支架业务收入占比逐年提升,从 32.67%增至 54.65%。经过 11 年的快速发展,公司已在中国、美国、印度、西班牙、澳大利亚等多个国家和地区设立了子公司或市 场服务中心,截至 2020 年底,累计安装量约 32GW,成功安装了近 1100个项目。2017-2020 年,公司海外收入占比分别为 27%、33%、53%和 40%,始终保持在较高水平。

2、清源股份

公司光伏支架业务的主要产品为:地面光伏支架和屋顶光伏支架产品。

公司分别于2013年及2014年获得了PVP365评选的光伏支架企业20强的第一名及第四名,2014年获得索比光伏网“光能杯最放心支架企业”大奖。

 

(风险提示:以上分析仅供参考,不作为投资建议)

转自:预测家陈老师

作者: 小编

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